Chúng là một phần của thỏa thuận pháp lý chuyển quyền sở hữu có điều kiện đối với một tài sản từ chủ sở hữu của nó (bên nhận thế chấp) cho bên cho vay (bên nhận thế chấp) để thế chấp cho một khoản vay. Lãi suất thế chấp của người cho vay được ghi trong sổ đăng ký chứng từ quyền sở hữu để có thông tin công khai, và sẽ bị vô hiệu khi khoản vay được thanh toán đầy đủ.
Hầu như bất kỳ tài sản hợp pháp nào cũng có thể được thế chấp, mặc dù tài sản bất động sản (đất đai và các tòa nhà) là phổ biến nhất. Khi tài sản cá nhân (đồ dùng, xe hơi, đồ trang sức, v.v.) được thế chấp, nó được gọi là thế chấp cá nhân. Trong trường hợp thiết bị, bất động sản và phương tiện đi lại, quyền sở hữu và sử dụng vật thế chấp thông thường vẫn thuộc về bên thế chấp, nhưng (trừ khi có quy định cụ thể bị cấm trong hợp đồng thế chấp) bên thế chấp có quyền chiếm hữu.) bất cứ lúc nào để bảo vệ sự an toàn của bạn.
Tuy nhiên, trên thực tế, các tòa án thường không tự động áp dụng quyền này khi liên quan đến nhà ở và chỉ giới hạn trong một số trường hợp cụ thể. Trong trường hợp vỡ nợ, bên nhận thế chấp có thể chỉ định bên nhận quản lý tài sản (nếu là tài sản kinh doanh) hoặc xin lệnh tịch thu của tòa án để chiếm hữu và bán tài sản đó. Để được áp dụng hợp pháp, thế chấp phải trong một thời hạn xác địnhvà bên thế chấp phải có quyền hoàn lại trong việc thanh toán khoản nợ vào hoặc trước khi kết thúc thời hạn đó. Thế chấp là loại công cụ nợ phổ biến nhất vì một số lý do, chẳng hạn như lãi suất thấp hơn (vì khoản vay được bảo đảm), thủ tục đơn giản, tiêu chuẩn và thời gian trả nợ dài hợp lý. Chứng từ mà thỏa thuận này được thực hiện được gọi là hóa đơn bán thế chấp, hoặc đơn giản là một thế chấp.
Thế chấp cũng giống như bất kỳ sản phẩm tài chính nào khác ở chỗ cung và cầu của chúng sẽ thay đổi tùy theo thị trường. Vì lý do đó, đôi khi các ngân hàng có thể đưa ra mức lãi suất rất thấp và đôi khi họ chỉ có thể đưa ra mức lãi suất cao. Nếu một người đi vay đồng ý với mức lãi suất cao và nhận thấy sau một vài năm lãi suất đã giảm xuống, anh ta có thể ký một thỏa thuận mới với mức lãi suất thấp hơn sau khi nhảy một vài vòng, tất nhiên. Đây được gọi là "tái cấp vốn".
