Đầu tư vào hợp đồng tương lai và cổ phiếu là một công cụ phòng ngừa rủi ro cho phép người sử dụng nó để đảm bảo giá trị tài sản của họ sau này. Các công cụ này được coi là “phái sinh” vì giá của chúng sẽ phụ thuộc vào giá trị của một công cụ khác, được gọi là “tài sản cơ sở”.
Ví dụ, giá của hợp đồng tương lai trên đồng đô la sẽ tuân theo giá trị chính thức của đồng đô la; trong khi giá của một quyền chọn mua cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào giá của cổ phiếu đó trên thị trường.
Hợp đồng tương lai là sự thỏa thuận giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định trong tương lai, với một mức giá cố định. Theo hợp đồng này, các bên có nghĩa vụ thực hiện các hoạt động đã thỏa thuận khi kết thúc thời hạn.
Đầu tư vào hợp đồng tương lai có thể được thực hiện trên các sản phẩm tài chính (tiền tệ, tỷ giá, chỉ số, v.v.) hoặc trên nguyên liệu thô (đậu nành, dầu, v.v.), trong trường hợp sản phẩm tài chính, việc giao tài sản cuối cùng không được thực hiện Thay vào đó, việc bù lỗ hàng ngày được thực hiện thông qua cơ sở thanh toán bù trừ. Mặt khác, khi nói đến hợp đồng tương lai hàng hóa, có sự giao hàng của tài sản khi hợp đồng tương lai hết hạn.
Đầu tư vào hợp đồng tương lai giúp những người sử dụng nó có thể đảm bảo giá trị tài sản của họ sau này, mặc dù thực tế là hàng rào này không loại bỏ các biến động về giá, nếu nó có thể làm giảm đáng kể ảnh hưởng của chúng.
Mặt khác, đầu tư vào quyền chọn bao gồm một hợp đồng giữa hai nhà đầu tư, trong đó một trong hai nhà đầu tư được cấp quyền mua hoặc bán tài sản trong một thời hạn đã được thiết lập trước đó và ở một mức giá cụ thể.
Có được hai loại lựa chọn: cuộc gọi tùy chọn (gọi), trong đó cung cấp quyền tương lai mua và các tùy chọn bán (put) mà cung cấp cho các quyền bán một tài sản trong tương lai.
Trong cả hai trường hợp, bất kỳ ai mua quyền, đảm nhận vị trí của chủ hợp đồng và đối với quyền đó, phải trả một giá gọi là phí bảo hiểm. Với tư cách là đối tác, có một nhà đầu tư, người này thực hiện vai trò người khởi xướng và cam kết bán (hoặc mua) chứng khoán, khi bên mua bảo hiểm quyết định thực hiện quyền của mình.
Đầu tư vào cả hợp đồng tương lai và quyền chọn có thể mang lại lợi ích, vì trong lần đầu tiên (hợp đồng tương lai), lợi nhuận thu được sẽ là kết quả của sự chênh lệch giữa giá trị mua trong tương lai và giá tiền mặt của tài sản trong thời gian tiếp theo. Trong khi đầu tư vào quyền chọn, lợi nhuận thu được bắt nguồn từ sự biến động tích cực của phí bảo hiểm.
