Như tên của nó, vỡ nợ chiến lược được thực hiện như một chiến lược tài chính và không phải là vô tình. Các vụ vỡ nợ chiến lược thường được thực hiện bởi những chủ sở hữu thế chấp dân cư và thương mại, những người đã phân tích chi phí và lợi ích của việc vỡ nợ thay vì tiếp tục thanh toán và những người thấy vỡ nợ có lợi hơn. Thuật ngữ vỡ nợ chiến lược, nói chung, ngụ ý quyết định của một con nợ ngừng tuân thủ các khoản thanh toán tương ứng, nghĩa là mặc nhiên đối với một khoản nợ nhất định, mặc dù có khả năng tài chính để thực hiện các khoản thanh toán đó.
Một tình huống khác là đối với một chủ nhà đang gặp khó khăn về tài chính và không có khả năng tiếp tục trả các khoản thế chấp hiện tại. Với một khoản vỡ nợ chiến lược, người vay tính toán và đưa ra quyết định kinh doanh là tự nguyện ngừng thanh toán, ngay cả khi họ có khả năng theo kịp các khoản thanh toán. Loại vỡ nợ này đặc biệt liên quan đến các khoản thế chấp cho các khu phức hợp dân cư và thương mại, trong trường hợp đó, nó thường xảy ra sau khi giá nhà giảm đáng kể theo cách mà khoản nợ lớn hơn giá trị của tài sản.
Các khoản vỡ nợ chiến lược thường được những người đi vay áp dụng khi giá trị tài sản của họ đã giảm đáng kể trong một thời gian khá ngắn. Nếu giá trị của bất động sản giảm xuống dưới số dư thế chấp thì việc vỡ nợ chiến lược cung cấp một cách để giảm thiểu thiệt hại cho chủ sở hữu của nó. Các chủ sở hữu sử dụng chiến lược này đã đặt biệt danh cho chúng là "walkaways".
